米国配当貴族的なポートフォリオを構成している人は気長に構えましょう・・・

2017.01.19


25年連続増配で構成された米国配当貴族。

トータルリターンは、S&P500をアウトパフォームしているのは周知の事実。

だけど、年次リターンでは、下の図のとおり、ちょいちょいアンダーパフォームしています。

Sure dividendより

特にITバブル一直線の90年代や、リーマンショック前の2007年などは、かなりのアンダーパフォームです。

あんな時代に、バリュー株やっていたら、バカ呼ばわりで自身喪失です。


ところがどっこい。

ITバブル崩壊時の2000~2002年、リーマンショック後の2008年は超アウトパフォームです。

つまり、米国配当貴族的なポートフォリオを構成している人は、強気相場時には市場平均をアンダーパフォームしますが、弱気(不況)相場時には市場平均をアウトパフォームしますので、気長にどっしりと構えましょう。

地味にコツコツと
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